Fort de son expérience dans le secteur énergétique et des smart cities en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient, Euromena Consulting a récemment réalisé une étude visant l’identification de cibles d’acquisition pour un groupe industriel énergétique européen ayant des ambitions au Moyen-Orient. Désireux de se faire une place au sein de ce paysage énergétique en mutation, notre client souhaitait s’engager rapidement dans le marché très prometteur de l’efficacité énergétique et a mandaté Euromena Consulting pour recenser une sélection de sociétés à acquérir en tant qu’actionnaire majoritaire. Euromena Consulting a identifié et évalué les cibles potentielles à l’acquisition, et a apporté son soutien au client dans toutes les étapes du processus d’acquisition de l’une des cibles prioritaires référencées.
Le projet s’est déroulé en quatre étapes clés. La première comprenait l’identification préalable des cibles. Cette étape préliminaire a permis de faire un état des lieux du marché, d’évaluer sa taille et son évolution à court, moyen et long terme. L’équipe d’Euromena Consulting a effectué des recherches primaires et secondaires exhaustives pour sélectionner et évaluer plus de 150 cibles potentielles qui correspondaient à plusieurs critères de sélection préalablement définis, comprenant les objectifs du client, la taille et la maturité de la cible, la pertinence du produit/service ou encore sa proposition de valeur.
La deuxième étape du projet a consisté à établir une liste de cibles plus restreinte. L'équipe a examiné et sélectionné 40 à 50 cibles pertinentes selon un ensemble de critères définis. Les critères de sélection ont été définis en fonction de l’objectif stratégique du client, le positionnement et la performance sur le marché, les résultats financiers et la pertinence géographique.
A partir de cette liste, la troisième étape a permis de préparer des profils détaillés de 4 à 5 cibles présélectionnées. Lors de l'analyse de ces sociétés, l'équipe d'Euromena Consulting a pris en compte plusieurs dimensions notamment l’historique des entreprises, leur modèle de management et de gouvernance, leur marché cible, le panorama concurrentiel, leur stratégie de vente et de distribution, leur performance financière, l'efficacité / l’aptitude opérationnelle et leurs opportunités de croissance externe comme des éventuelles opérations de M&A récentes et de développements importants. Une fois la hiérarchisation des profils terminée, l’équipe a pu construire des fourchettes de valorisation et ainsi élaborer des scénarios potentiels d'acquisition.
Lors de la dernière étape du projet, l’équipe d’Euromena Consulting a élaboré la feuille de route des opérations à court terme pour les cibles sélectionnées qui comprenait plusieurs éléments, notamment une approche de due-diligence, une stratégie de communication, des processus d'autorisation et d'approbation internes, ainsi qu'un plan de mobilisation des équipes internes et externes.
Après une analyse approfondie des due-diligences, le client est devenu actionnaire majoritaire de l’une des deux sociétés identifiées, et a suivi rigoureusement la feuille de route établie par Euromena Consulting pour mener à bien l’acquisition. L’opération a pour but de créer de la valeur d’un point de vue stratégique et financier pour les deux entreprises, et de consolider leur position sur le marché, permettant ainsi l’obtention à terme de synergies nouvelles.